El precio ofrecido, que se compromete a pagar en efectivo, implica una prima del 28,9% sobre el precio medio ponderado por volumen de las acciones de Naturgy durante los últimos seis meses; del 22,7% sobre el contabilizado en los últimos tres meses; y del 19,7% sobre su cotización de ayer, último día de negociación antes del anuncio.

IFM GIF prevé financiar la mayor parte de la adquisición mediante compromisos de capital de sus inversores y el resto mediante deuda bancaria de adquisición, según ha detallado la compañía.

El éxito de la oferta está condicionada a lograr, al menos, el 17% de aceptación del capital de Naturgy, lo que supone que la acepten los dueños de, como mínimo, 164.834.347 acciones de las 220.000.000 a las que se dirigirá la OPA y obtener las correspondientes autorizaciones regulatorias y de competencia. Entre ellas figura obtener el plácet del Gobierno a través del Consejo de Ministros.

Como paso previo a formular la oferta, el fondo IFM ha llegado a un acuerdo con Rioja Acquisition, S.à r.l. y GIP III Canary 1, S.à r.l., por el que estos accionistas no acudirán a la OPA y preservará el 41,36% que controlan en conjunto en Naturgy (Rioja Acquisition tiene un 20,72% y GIP III Canary es titular de otro 20,64%).

El fondo IFM explicó que, como gestor de activos propiedad de fondos de pensiones australianos, busca principalmente con la operación “obtener un rendimiento neto sostenible a largo plazo mediante la inversión en compañías de infraestructuras esenciales y de alta calidad”.

Al respecto subrayó que es uno de los mayores gestores de inversiones en infraestructuras del mundo y tiene un sólido compromiso con la sostenibilidad del medio ambiente, en tanto que ha establecido el objetivo de alcanzar cero emisiones netas en 2050 en todas sus clases de activos.

“El compromiso de IFM de participar en la transición energética, junto con sus 25 años de experiencia en el sector de infraestructuras en todo el mundo y su filosofía de inversión a largo plazo, ofrece un sólido refuerzo al desarrollo de la compañía”, aseguró el fondo.

En la notificación efectuada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el fondo defiende que los 23 euros cumplen las condiciones para ser considerado “precio equitativo”, lo que se justificará mediante un informe de valoración de un experto independiente.

El precio excluye entrega de acciones, es decir, el fondo lo ajustará a la baja si Naturgy procediese a pagar o anunciar el abono de dividendos o una distribución, o remuneración similar a sus accionistas antes de la liquidación de la Oferta.

Si la oferta recibiese una aceptación superior al porcentaje de capital que IFM prevé adquirir realizará un prorrateo entre los accionistas que muestren interés en vender sus títulos, conforme a las reglas previstas en la legislación española.