El departamento de análisis del banco de inversión, que publica el informe después de que la compañía presentara sus cuentas del primer trimestre, destaca la estrategia de la compañía centrada en redes y renovables en mercados de alto crecimiento.

Según el informe consultado por Servimedia, el balance de Iberdrola tiene cierto margen de mejora gracia a la exposición limitada a los aranceles de Estados Unidos, su alta proporción de contratación anticipada de la cadena de suministro, su capacidad de generar caja y el bajo riesgo de tipo de cambio y precios. De hecho, la propia compañía ha asegurado que tiene un escaso impacto de los nuevos aranceles porque tiene asegurado el crecimiento a futuro: el 80% de las compras las realiza con proveedores locales y el 100% de los contratos estratégicos de los proyectos en construcción ya están asegurados.

HSBC estima que la energética elevará su beneficio este año hasta los 6.231 millones, un 11% más, y lo irá elevando progresivamente hasta los 7.935 millones que estima para 2030. Para este año, el banco ve catalizadores positivos como la remuneración de las redes, la nueva capacidad insular regulada y la capacidad peninsular. La integración de la distribuidora ENW también ofrece sinergias positivas, según HSBC, que estima que este año sea bueno en recursos hídricos después de las lluvias en los primeros meses del año.

Como riesgos para sus perspectivas, el banco señala un retraso en el crecimiento en renovables, un mercado adverso y dinámicas regulatorias que limiten los márgenes y el crecimiento, cualquier cambio en la política y regulación medioambiental, cambios en la macroeconomía, así como en los tipos de interés, precios y tipos de cambio.

Este informe se une al de Goldman Sachs de hace unos días en el que el banco de inversión estadounidense fijó el precio objetivo en los 18 euros. Goldman prevé que entre 2025 y 2028 Iberdrola reinvertirá alrededor del 70% de su beneficio bruto de explotación o Ebitda principalmente en redes eléctricas y anticipa que esto le permitirá un crecimiento de bajo riesgo.

Esta entidad pronostica un crecimiento anual compuesto del beneficio por acción del 7% y prevé que para finales de esta década, alrededor de la mitad del beneficio neto de Iberdrola provendrá de las redes eléctricas. “Creemos que Iberdrola se encuentra acercándose a un círculo virtuoso, compuesto por mayores inversiones orgánicas, mayores beneficios y mayores dividendos. Creemos que el crecimiento orgánico estará respaldado por las redes eléctricas de Estados Unidos y Reino”, indica la entidad.

Ambos informes llegan después de los resultados que presentó la compañía que preside Ignacio Galán el pasado 30 abril, cuando anunció 2.004 millones de beneficio neto en el primer trimestre, un 27,4% menos por la ausencia de plusvalías este año y 26% más si se compara en términos homogéneos. Ha mejorado además la previsión de beneficio neto de dos dígitos para el conjunto del ejercicio.

Otros bancos que han mejorado la valoración de Iberdrola tras las cuentas son Alantra (17,38 euros por acción frente a los 16,72 anteriores), Exane BNP (16,7 frente 16) y Oddo (16,5 frente a 15,3).