Así se desprende de los datos publicados este martes por el Banco de España, basados en la trigésimo sexta edición de la Encuesta sobre el acceso a la financiación de las empresas del área del euro, elaborada por el Banco Central Europeo (BCE).

Tanto las pymes como las grandes empresas continuaron percibiendo una mejoría de la disponibilidad de préstamos bancarios. La proporción de empresas que solicitaron préstamos bancarios fue del 17%,12 puntos porcentuales menos, como consecuencia del aumento del porcentaje de compañías que disponían de suficientes recursos propios para atender a sus necesidades.

Asimismo, se incrementó el porcentaje de empresas que no solicitaron un crédito bancario por pensar que no se lo iban a conceder (demanda desanimada), que pasó de un 2% a un 3%.

Este último factor es también la principal razón que explica el crecimiento en el indicador de obstáculos para obtener préstamos bancarios, que subió un punto y medio en el tercer trimestre de 2025, hasta situarse en un 4,6%, un nivel que para el Banco de España “puede seguirse considerando reducido”.

El incremento también obedece, aunque en menor medida, al ligero aumento del porcentaje de rechazo, que creció medio punto porcentual, hasta el 1%. El aumento de las dificultades para obtener préstamos bancarios se observó exclusivamente en las pymes, ya que en las empresas grandes este indicador se mantuvo sin cambios significativos.

Entre julio y septiembre, el porcentaje neto de empresas que informó de un descenso en los tipos de interés fue prácticamente nulo, lo que sucede tras cuatro trimestres seguidos de descensos en dicho porcentaje neto.

Sin embargo, las pymes sí señalaron un incremento del coste de financiación, mientras que las compañías más grandes siguieron declarando descensos de los tipos de interés, aunque más reducidos.

En cuanto a las condiciones de los préstamos, los importes y los plazos aumentaron en el tercer trimestre, aunque las empresas advirtieron un ligero endurecimiento de las garantías requeridas y otros costes distintos de los tipos de interés.

Las expectativas para un 11% de las empresas encuestadas apuntan a que el acceso a la financiación bancaria seguirá mejorando en el cuarto trimestre de 2025.

DISPONIBILIDAD DE PRÉSTAMOS

En lo que respecta a la disponibilidad de préstamos bancarios, un 10% de las compañías españolas, en términos netos, observó una mejoría en este aspecto, cuatro puntos porcentuales menos que en la encuesta anterior.

Las empresas apreciaron un efecto positivo de la mayoría de los factores que afectan a la oferta crediticia, aunque en menor medida que en el trimestre anterior.

En particular, destacó el impacto favorable asociado al historial crediticio de las empresas, señalado por un 18% en términos netos, y la mayor disposición de las entidades bancarias a otorgar préstamos, percibido por un 11% de compañías, en términos netos.

Por el contrario, un 9% de las empresas siguieron considerando que las perspectivas económicas generales dificultaban el acceso al crédito, si bien este valor es, en términos históricos, reducido.

DESENDEUDAMIENTO

La proporción neta de compañías españolas que señalaron un descenso de su ratio de endeudamiento entre julio y septiembre fue del 4%, frente al 18 % registrado en la edición anterior.

Este desendeudamiento fue mayor en el segmento de pymes, ya que en las empresas grandes se habría registrado, por primera vez desde 2020, un porcentaje neto ligeramente positivo.

El Banco de España concluyó que “el proceso de desendeudamiento de las empresas españolas habría continuado, si bien a un ritmo menor al del trimestre previo”.

VENTAS

El porcentaje neto de empresas españolas que señalaron un aumento de sus ventas entre julio y septiembre fue positivo, con un 11%, si bien se situó 12 puntos por debajo al declarado tres meses antes.

Por su parte, la proporción neta de compañías que señaló un crecimiento de sus costes, tanto laborales como de otro tipo, se situó en un 35% y 36% respectivamente, “niveles todavía elevados” pero por debajo del 52% y el 36%, respectivamente, del trimestre anterior.

El porcentaje neto de empresas que informaron de un aumento de los beneficios fue el 1%, por debajo del 7% anterior.

Por tamaños, tanto las pymes como las compañías grandes registraron, en conjunto, una evolución favorable de las ventas en el tercer trimestre, más acusada en el caso de las segundas.

En cuanto a los beneficios, el porcentaje de empresas grandes en las que aumentó este excedente fue superior al de las que indicaron descensos. Las pymes continuaron declarando mayoritariamente una caída de sus resultados, con un porcentaje neto del -7%, cinco puntos más negativo que el del trimestre anterior.