Así se recoge en una comunicación publicada este jueves en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en la que IFM recuerda que dicha rebaja en su oferta fue contemplada cuando se presentó el pasado 26 de enero y que se producirá si se aprueban otros dividendos.

La opa, que ya ha sido admitida a trámite por la CNMV y está pendiente de la autorización del Gobierno, se extiende hasta 220 millones de acciones de Naturgy, el 22,7% del total.

El precio de la oferta es ahora de 22,37 euros por cada acción de Naturgy, lo que implica que el importe máximo a pagar por IFM sería de 4.921,4 millones de euros (en el caso de que se adquiriera el total de los 220 millones de acciones).

IFM considera que dicho precio cumple las condiciones para ser considerado “precio equitativo”, lo que justificó mediante un informe de valoración de un experto independiente presentado a la CNMV.

El precio ofrecido, que IFM se compromete a pagar en efectivo, implica una prima del 28,9% sobre el precio medio ponderado por volumen de las acciones de Naturgy durante los seis meses previos al anuncio de la oferta; del 22,7% sobre el contabilizado en los tres meses precedentes; y del 19,7% sobre el precio del último día de negociación antes del anuncio.

IFM prevé financiar la mayor parte de la adquisición mediante compromisos de capital de sus inversores y el resto mediante deuda bancaria de adquisición.

El éxito de la oferta está condicionado a lograr, al menos, el 17% de aceptación del capital de Naturgy, lo que supone que la acepten los dueños de, como mínimo, 164.834.347 acciones de las 220.000.000 a las que se dirigirá la OPA y a obtener las correspondientes autorizaciones regulatorias y de competencia.

Como paso previo a formular la oferta, el fondo IFM llegó a sendos a acuerdos con Rioja Acquisition (CVC) y GIP por el que estos accionistas de Naturgy no acudirán a la OPA y preservarán el 41,36% que controlan en conjunto en la energética española.