El gran operador europeo de torres de telecomunicaciones prevé cerrar la operación durante el primer trimestre de 2024 “como tarde”, y recibirá 558 millones de euros de pago inicial, 130 millones de euros de pago aplazado (3 años después del cierre) y 40 millones de euros de ‘earn-out’.

Con las ventas del 49% Cellnex Sweden AB y Cellnex Denmark, el operador pretende “cristalizar valor y acelerar su proceso de desapalancamiento” para alcanzar la calificación grado de inversión por S&P y Fitch, “compromiso incondicional de alcanzarla a finales de 2024, a más tardar”.

El acuerdo recoge que Cellnex seguirá nombrando al equipo directivo de sus filiales, aunque “en consulta” con Stonepeak.

Se prevé asimismo que los dividendos se distribuyan proporcionalmente a las participaciones de sus accionistas en función de la caja disponible y de los resultados del plan de negocio, “con un trato preferente hacia Stonepeak en el caso de desviación negativa respecto al plan de negocio inicialmente acordado”.

De cara a 2024, Cellnex avanzó que el dividendo previsto correspondiente a la participación de Stonepeak será de “aproximadamente” 23 millones de euros, lo que supone “un crecimiento anual del 5% después de 2024”.

Por último, Cellnex y Stonepeak acordaron también los derechos de salida. Habrá un periodo de bloqueo de 5 años y un derecho de primera oferta entre Cellnex y Stonepeak posterior al periodo de bloqueo.

Tras el octavo año desde la adquisición, existirán “ciertos derechos” –incluyendo una opción de compra y derecho de arrastre– que permitirán que los dos accionistas continúen con la misma estructura en el futuro inmediato, que Cellnex tendrá derecho a recuperar la plena titularidad de los activos, y que Stonepeak podrá rotar su participación minoritaria a un tercero. A su vez, cualquiera de los accionistas podrá iniciar la venta completa de la sociedad a un tercero.