El análisis del banco de inversión, titulado '¿Qué tanto debate?' y firmado por el analista James Grzinic, señala que el crecimiento del ebit del cuarto trimestre, incluyendo el efecto divisa, fue del 9,2% (a pesar de una dilución por divisa del 4,7%), situándose 2% por encima de las expectativas generales. "Esto confirma la sana combinación de una recuperación en la ganancia de cuota de mercado y una expansión del margen bruto impulsada por la disminución de los costes de los bienes vendidos", indica.

Asimismo, considera que, según el avance de ventas presentado por la compañía, Inditex comienza el año de forma sólida, pese al impacto no cuantificado de las disrupciones en Oriente Medio y la acumulación de lluvias en España. Asimismo, reconoce que algunos analistas esperaban un crecimiento más cercano al 10%.

Para Jefferies, los factores que sustentan una rentabilidad total para el accionista de doble dígito medio siguen claramente definidos, lo que justifica una valoración más completa.

BESTINVER

Por su parte, la gestora de fondos Bestinver afirmó que esperaban algo más del avance de resultados de 2026 de Inditex, pero reconoció que el rendimiento de la compañía sigue siendo "excepcional".

Además, afirmó que la compañía está pasando de una fase de alta inversión a una fase de alta eficiencia y vaticinó que la revalorización de la marca Zara permitirá incrementos de precios si las tensiones en el estrecho de Ormuz lo requieren.

Asimismo, indicó que el PER -ratio entre precio de acción y beneficio neto -estimado para 2026 es de 23,7 veces el beneficio anual. "Inditex cotiza por encima de su mediana histórica, aunque ahora es más rentable y cuenta con una diferenciación mayor".

"Proyectamos un retorno del capital del 37% para 2028 y un crecimiento anual compuesto del flujo de caja libre del 12%", afirmó Bestinver, que sitúa el precio objetivo entre 59 y 64 euros.