Así se desprende de la trigésimo octava edición de la ‘Encuesta sobre el acceso a la financiación de las empresas del área del euro’ (SAFE, por sus siglas en inglés), publicada el pasado 27 de abril por el Banco Central Europeo (BCE) y difundida este martes por el Banco de España con los datos nacionales.

La Encuesta también reflejó que la proporción neta de compañías que señaló un crecimiento de sus costes, tanto laborales como de otro tipo, se situó en un 71% y 69%, respectivamente, por encima del 47% y el 52% del trimestre anterior.

Asimismo, se registró un resultado negativo en lo que respecta al aumento de beneficios, con una caída del 6%, algo que no ocurría desde el primer trimestre de 2024.

Por tamaños, las compañías grandes registraron una evolución favorable de las ventas en el primer trimestre de 2026, aunque con un porcentaje algo menor al del trimestre previo, mientras que las pymes reflejaron un leve descenso de la facturación, según los datos del Banco de España.

En lo que respecta a los beneficios, la Encuesta mostró una fuerte disparidad por tamaños. El porcentaje neto de empresas grandes que aumentaron los beneficios fue del 24%, por encima al 11% de los tres meses anteriores. Por su parte, las pymes continuaron declarando mayoritariamente una caída de sus beneficios, con un porcentaje neto del -21%, 15 puntos más que en el trimestre anterior.

FINANCIACIÓN

El proceso de desendeudamiento de las empresas españolas continuó en el primer trimestre, a un ritmo algo superior al del trimestre previo. La proporción neta de compañías españolas que señalaron un descenso entre enero y marzo de su ratio de endeudamiento (medido como el cociente entre el total de deudas y los activos) fue del 12%, frente al 9% registrado en la edición anterior.

El desendeudamiento se registró tanto en el segmento de pymes como en el de las empresas grandes. Respecto a las necesidades de financiación bancaria, estas se redujeron ligeramente entre enero y marzo. Como consecuencia de ello, la proporción de empresas que solicitó préstamos bancarios se redujo en 3 puntos porcentuales, hasta situarse en un 22%.

Al mismo tiempo, la percepción de las empresas sobre la disponibilidad de préstamos bancarios continuó mejorando, aunque de forma moderada, y a un ritmo menor que en el trimestre previo. Un 3% de compañías, en términos netos, informó de una mejoría en este aspecto, 2 puntos menos que en la encuesta anterior.

Las empresas observaron un efecto positivo de la mayoría de los factores que afectan a la oferta crediticia, aunque los porcentajes fueron más reducidos que en el trimestre anterior.

Por un lado, se observó un impacto favorable asociado a la mayor disposición de las entidades bancarias a otorgar préstamos, percibido por un 10% de compañías, en términos netos, y al historial crediticio de las empresas, señalado por un 12% en términos netos.

Por el contrario, se dio un fuerte incremento en el porcentaje neto de empresas que consideraban que las perspectivas económicas generales dificultaban el acceso al crédito, que aumentó 19 puntos porcentuales, hasta situarse en un 34%. Todas las empresas, sin importar el tamaño, percibieron una mejoría de la disponibilidad de préstamos bancarios, aunque fue más intensa en el caso de las pymes.

Entre el grupo de empresas que se planteó solicitar crédito bancario, la proporción de las que tuvieron dificultades para obtenerlo se redujo casi tres puntos en el primer trimestre de 2026, hasta el 4,5%. Este descenso se debió a la menor proporción de empresas que no solicitaron crédito por pensar que no se lo iban a conceder (demanda desanimada), que pasó de un 5,2% a un 2,1%. También aumentaron las solicitudes rechazadas, que pasaron del 0,9% a un 1,7%.

El descenso en el indicador de dificultades para obtener préstamos bancarios se observó solo en el segmento de pymes, ya que en las empresas grandes creció en 1,3 puntos, hasta situarse en un 4,8%.

En cuanto a las condiciones aplicadas, un 27% de empresas, en términos netos, informó de un aumento en los tipos de interés, lo que sucede por primera vez después de seis trimestres consecutivos de descensos.

Al distinguir por tamaño, tanto las pymes como las compañías más grandes señalaron un incremento del coste de financiación. Finalmente, en cuanto a las expectativas, un 2% de las empresas, en términos netos, anticiparon que continuaría mejorando su acceso a la financiación bancaria en el segundo trimestre de 2026.