En un comunicado, la CNMV precisó que esta revisión, prevista en el Plan Actividades de la CNMV para 2025, se ha dirigido a entidades medianas y pequeñas para las que no se había hecho una revisión sobre esta materia en los últimos años y el trabajo se ha centrado en los productos que comercializan estas entidades, como instituciones de inversión colectiva, renta fija, acciones, etc.

Entre las conclusiones sobre la información ofrecida antes de oprar, la CNMV señala que, aunque en términos generales los clientes cuentan con información sobre los costes, ha encontrado una gran diversidad de modelos usados para informar de los costes. Las incidencias más destacadas están relacionadas con información “insuficiente” sobre los incentivos como es indicar la comisión de gestión, pero no la parte que se retrocede a la entidad. La información de los incentivos permite a los clientes conocer los costes del servicio de distribución de los productos.

También ha observado la omisión de algún concepto de costes en cierto número de entidades, como los de cambio de divisa. Además, en renta fija las entidades no están considerando generalmente la posible existencia de costes implícitos.

También anota que algunas entidades no aportan información exante más allá de los folletos de tarifas o el contrato, o dan información parcial. En otros se encuentra información dispersa en distintos documentos y otras usan tablas estandarizadas de manera incorrecta.

La CNMV refiere la ausencia de ilustración del impacto de los costes sobre la rentabilidad en renta fija y renta variable o en derivados.

Respecto a la información ofrecida después de operar sobre los costes, detecta que algunas entidades omiten una cifra que sume todos los costes. La incidencia más relevante en la muestra revisada ha sido no incluir los costes de fondos de inversión en una entidad.

Otras incidencias encontradas han sido la omisión de ciertos conceptos de costes y una entidad no ha incluido el IVA del servicio de asesoramiento como coste.

La CNMV concluyó el comunicado destacando que considera un área de especial interés supervisor la correcta información sobre costes a los clientes y, por ello, seguirá revisando este asunto en los próximos años.