Según informó este jueves, el responsable global de Santander Wealth Management & Insurance, Víctor Matarranz, considera “necesario combinar este posicionamiento con estrategias que permitan extender estos rendimientos durante un plazo mayor”.

En este sentido, la entidad apuntó varias opciones que pueden suponer en 2024 atractivas oportunidades de inversión como aumentar la duración de los bonos soberanos e incrementar exposición a bonos corporativos ‘investment grade’.

“Más allá de los bonos soberanos y los mercados monetarios, hay otros activos que cotizan a valoraciones razonables, con moderado riesgo crediticio y que representan oportunidades de inversión, como por ejemplo bonos corporativos con grado de inversión. Esto permite construir carteras de inversión equilibradas con un balance rentabilidad-riesgo diferencial respecto a los últimos años”, comentó Víctor Matarranz.

La entidad cree que es un “excelente” momento para construir carteras diversificadas, dados los elevados rendimientos disponibles tanto en activos sensibles a tipos de interés (deuda pública) como en activos sensibles al ciclo económico (bonos corporativos y renta variable).

Para los inversores “más sofisticados”, Santander Wealth Management & Insurance resaltó los mercados privados, que registran “rentabilidades superiores a través de un creciente número de soluciones de inversión alternativas como ‘private equity’, infraestructuras, ‘private debt’ o capital riesgo”.

También aconsejó tomar posiciones en temáticas de transición energética, digital y comercial, con el objetivo de generar retornos diferenciales en el largo plazo. Dentro de estas temáticas, destacó áreas como el reto de la descarbonización, la inteligencia artificial generativa, así como el impulso a la productividad global y los nuevos flujos de inversión. Por último, recalcó que la renta variable “incrementa su atractivo en la medida que se despejen las dudas del ajuste cíclico de los beneficios”.

En el escenario macroeconómico central que maneja la firma para 2024 el crecimiento económico seguirá siendo positivo, pero “más limitado y sin caer en una recesión global”; la inflación “se modera pero se mantiene elevada” y los tipos de interés empiezan a bajar de forma paulatina).

La entidad considera que los bancos centrales a nivel global, con excepciones como Japón y China, han llevado los tipos de interés a niveles muy restrictivos que deberían bastar para moderar las tensiones inflacionistas. “Este cambio en el sesgo de la política monetaria está siendo posible gracias a la confirmación de que están remitiendo las presiones inflacionistas”, se indica en el informe.